Informes de estrategia

Viernes 18 de marzo de 2011

Zona de exclusión aérea en Libia, Intervención conjunta del G7 en el Yen, El complejo del JPY está al alza
Las bolsas asiáticas se dispararon el viernes, mientras el yen japonés caía en picada tras la intervención conjunta del G7 en los mercados de divisas, la primera en los últimos diez años. El par USD/JPY abrió en Asia en 78,89 y se ha cotizado en un amplio rango de 78,80-81,90 hasta el momento; últimamente en 81,90. Ayer se rumoreaba en los mercados que el Banco de Japón y el Ministerio de Finanzas de Japón intervendrían, y efectivamente, hoy intervinieron, de manera extravagante. La intervención se produjo en conjunto con el G-7 y el Ministro de Finanzas de Japón Yoshiko Noda dijo que el Banco de Japón había comenzado a vender yenes a las 0000GMT y que otros bancos del G-7 intervendrían al abrirse sus mercados. En 1995, el Banco de Japón hizo fluctuar el par USD/JPY desde 79,75 hasta sobre 100, por lo que no se debe subestimar su poderío. El movimiento se produjo "en respuesta a los recientes movimientos en los tipos de cambio del yen relacionados con los trágicos eventos que han azotado al país", según las autoridades de los bancos centrales y los ministros de finanzas del G-7. La intervención es un paso lógico. "Es la única manera en que ellos pueden estimular la economía" dijo el estratega de divisas de BNP Paribas, Robert Ryan, que considera la medida otra forma de inyección monetaria". Esta es la última herramienta en la caja de herramientas" añadió. "Ellos deben hacer que funcione". La caída del yen, informes de Japón de que la situación en la planta nuclear de Fukushima estaba mejorando y la decisión del Consejo de Seguridad de la ONU de autorizar el uso de fuerza contra Gadafi para proteger a los civiles contra los ataques de sus partidarios creó un ambiente positivo respecto al riesgo. El Promedio Nikkei concluyó el día un 2,7% al alza. El índice S&P/ASX 200 de Australia y el índice Kospi Composite de Corea del Sur terminaron el día con un alza de 1,7% y 1,1%, respectivamente. El índice Hang Seng de Hong Kong subió un 0,5% y el Shanghai Composite de China registró un alza de 0,42% y sigue operando a las 0719GMT. Los futuros de Europa y EE.UU. apuntaban hacia una apertura alza. El jueves, el Promedio Industrial Dow Jones cerró 161,29 puntos, o 1,39% al alza, en 11.774,59 puntos.
El mercado de divisas ha imitado esta mañana el comportamiento de los mercados bursátiles, y los operadores compran monedas de mayor rentabilidad y venden el USD y el JPY. Todo el complejo del JPY subió en las operaciones overnight. Los dólares relacionados con los commodities experimentaron el alza más pronunciada. El par AUD/JPY subió hasta 81,20, o 3,77%, El par NZD/JPY subió a 59,53, un alza de 3%, y el par CAD/JPY se disparó juste sobre el 3%, a 83,25. El homólogo del yen como moneda de refugio seguro, el dólar estadounidense, también fue fuertemente vendido. Los pares EUR/USD, GBP/USD, AUD/USD y NZD/USD subieron 0,23%, 0,14%, 0,87% y 0.72%, respectivamente. El par principal EUR/USD, parece estar cementando su posición sobre el nivel sicológico de 1,4000, con los ojos de los alcistas del euro en 1,4200. La debilidad del USD frente al EUR probablemente influirá en la cotización del dólar estadounidense frente a otras monedas también. El par USD/CAD parece estar confiadamente de vuelta en la tendencia bajista.
Perspectivas técnicas
EUR/USD

La banda superior de Bollinger de 20 días en 1,4098 está deteniendo el avance de la moneda única. Sin embargo, el cuadro general se ha vuelto positivo. El indicador de convergencia/divergencia de la media móvil (MACD) registró está mañana una nueva cruz alcista, el índice de fuerza relativa (RSI) sugiere un movimiento alcista, apuntando hacia arriba, mientras que el nivel clave de 1,4000 se está convirtiendo en un soporte sicológico. Los alicatas del EUR tienen como objetivo el máximo de 1,4281 que se registró el 4 de noviembre.
Niveles diarios de Soporte/Resistencia:

GBP/USD

La media móvil de 20 días de 1,6173 estaba actuando como un imán, como lo habíamos descrito en nuestros informes anteriores y efectivamente se llegó a ella. Ahora, es una resistencia clave. Si no se logra quebrar este nivel, habrá vendedores que probablemente empujarán al par a los niveles inferiores de 1,60. Tanto el indicador MACD como el RSI están luchando con todas sus fuerzas por mantenerse en territorio positivo. Un cierre hoy sobre la media móvil de 20 días, colocará a la banda superior de Bollinger de 1,6341 en el punto de mira.

Niveles diarios de Soporte/Resistencia:
Soporte 3 Soporte 2 Soporte 1

USD/JPY

Como lo hemos mencionado anteriormente… el análisis técnico para este par es actualmente irrelevante. La intervención del Banco de Japón bajo el estandarte del G-7 hizo sufrir mucho a las posiciones cortas que se habían colocado basándose en el cuadro técnico de los últimos días. Sin embargo, la media móvil de 20 días, actualmente en 81,91, está actuando como tope superior. Un quiebre sobre este nivel propulsará probablemente al USD a cerca de 84,00.

Niveles diarios de Soporte/Resistencia: