Analyses stratégiques

Lundi 21 mars 2011

Plus d’optimisme au japon, moins en Libye

Les attaques menées ce week-end par les forces occidentales contre les troupes pro-Kadhafi risquent d’accroître la demande pour les valeurs refuges notamment le dollar et le yen. Les traders s’abstiennent pour le moment d’investissements plus risqués et attendent de voir comment les nouvelles données géopolitiques vont évoluer. A l’heure actuelle, c’est l’optimisme dû à la l’amélioration de la situation au Japon et à l’intervention du G-7 pour affaiblir le yen qui l’emporte sur les inquiétudes entourant les violences en Afrique du Nord. Le yen a perdu du terrain durant la séance de trading vendredi aux Etats-Unis. Après l’intervention concertée de la Banque du Japon et des banques centrales des pays du G-7, le dollar s’est relevé du plancher historique à 76.25¥ atteint mercredi face au yen. Le billet vert a grimpé jusqu’à 82¥ vendredi avant de retomber à 80.76¥ en fin d’après-midi à New York. La Banque du Japon a dépensé 2 000 milliards de yens tandis que les banques centrales européennes ont alloué quant à elles 5 milliards de dollars et la Fed a dépensé 600 millions de dollars pour vendre la monnaie nippone vendredi. En dépit de l’intervention de la banque centrale, certains économistes sont persuadés que cela ne va pas durer. L’affaiblissement du yen à la suite de cette intervention n’a en effet pas tenu très longtemps et beaucoup de traders y ont vu une bonne opportunité d’acheter le yen. En ce début de semaine, l’optimisme l’emporte sur l’inquiétude et ce à juste titre si l’on considère que les forces de coalition vont sans doute mettre un terme aux violences en Libye et que les Japonais, forts de leur stoïcisme, finiront bien remonter la pente.
Ce matin, le marché des changes imite les marchés d’actions, les traders se rabattant sur les devises à rendement élevé au détriment du dollar et du yen. Le complexe JPY était dans son ensemble plus élevé. La paire AUD/JPY a atteint 81.28¥, soir une hausse de 1.3%, la paire EUR/JPY faisait une pointe à 114.80¥, soit une hausse de 0.42%, et la paire GBP/JPY gagnait 0.5%, de retour à 131.52¥. L’autre devise refuge, le billet vert, a lui aussi été vendu. Les paires EUR/USD, GBP/USD, AUD/USD et NZD/USD affichaient respectivement des hausses de 0.02%, 0.03%, 1.01% et 0.36%. Quant à la paire EUR/USD, elle est en train de consolider sa place au-delà du seuil psychologique à 1.4000, les acheteurs de l’euro ayant pour cible 1.4200. La faiblesse de l’USD face à l’EUR devrait aussi peser sur le billet vert dans les autres paires croisées. La paire USD/CAD est apparemment de retour sur sa tendance descendante.
Il faut s’attendre à voir de la volatilité sur la paire EUR/USD aux environs de 14h00 GMT, à l’heure où le président de la BCE Jean-Claude Trichet doit s’exprimer et où les chiffres sur les Ventes des logements existants aux Etats-Unis pour le mois de février doivent être publiés.

Aperçus techniques

EUR/USD
La Bande Bollinger supérieure à 20 jours à 1.4163 a été dépassée par l’euro, ce qui est un signe haussier, mais il se peut que la paire cale étant donné que la monnaie unique ne reste en général pas très longtemps au-dessus de la bande Bollinger supérieur à 20 jours. La structure du marché est haussière mais la bande Bollinger supérieure devra se hisser plus haut pour permettre une avancée plus importante. Les acheteurs de l’euro ont pour cible 1.4281, le haut du 4 novembre. Le parti pris est vers le haut.
Niveaux de support / résistance :
table cellspacing="1" cellpadding="1" border="1" style="width: 378px; height: 66px;"> Support 3 Support 2 Support 1 1.3841 1.3910 1.4045 Resistance 1 Resistance 2 Resistance 3 1.4249 1.4318 1.4453

GBP/USD

La moyenne mobile de 20 jours à 1.6178 agissait comme un aimant tant que la livre se trouvait en dessous de celle-ci. Maintenant, elle s’est transformée en support. La MACD et le RSI sont actuellement en territoire positif. D’un point de vue technique, l’aperçu est constructif (vers le haut) avec la Bande Bollinger supérieure à 20 jours en ligne de mire.

Niveaux de support / résistance

USD/JPY

La MM de 20 jours, actuellement à 81.76, limite la paire par le haut. Toute cassure au-delà de ce niveau devrait propulser le dollar aux environs de 84.00. Le RSI et la MACD (moyenne mobile de convergence divergence) essayent de se tirer de la zone négative et avec le RSI pointant vers le Nord, cela donne à l’aperçu plus général un ton haussier.

Niveaux de support / résistance